论人民币汇率改革下的个人理财策略--匹配观念在个人理财中的运用

【摘要】本文简介了人民币汇率形成机制改革的内容，分析了汇率改革近一年对我国百姓经济生活的影响,论述了新形式下出现的新观念与新工具，在此基础上, 运用匹配观念进一步提出了个人理财的策略

【关键词】人民币汇率改革理财投资影响 匹配 个人理财策略

 
一、引言

从2００５年７月２１日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币对美元初始升值幅度为２％左右。经过近一年的运作,对百姓经济生活产生了什么影响, 出现了一些什么新的理财工具，如何在新形式下理财,这已经成为个人理财业务一个新的课题。

二、人民币汇率制度改革对理财投资的影响

(一)人民币升值对外汇投资的影响

①人民币的升值意味着美元的相对贬值。人民币升值对美元属中线利空，是对美元持续半年多强势的一次急刹车， 预计外汇市场将会继续以人民币升值为原因， 做多亚洲货币, 同时做空美元。目前, 市场预期人民币仍将有升值空间, 这会对美元带来持续的抛售压力。

②人民币升值对日元属中长线重大利好因素。对贸易立国的日本来说，这意味着日本可以向中国出口更多的商品， 而投机者则有了一个全新的理由来做多日元。

③人民币升值对商品货币的利好作用小于日元而大于欧洲货币。澳大利亚和加拿大是传统的大宗商品输出国，他们向中国输出大量的矿石、农产品、原材料等初级产品，人民币的升值，意味着中国购买力的增强，从而使澳大利亚和加拿大可以向中国出口更多的商品，因此，这对澳元和加元，也属于中长线利好因素。

    ④欧洲货币的表现相对冷静。７月２１日的上扬与其说是因人民币升值而走强， 倒不如说是美元下挫的必然结果。因此，人民币升值对欧洲货币属于利好， 但这种利好作用， 更多的是通过美元走软来实现的。

   目前人民币汇率调整的直接影响有限， 但人民币的潜在影响日益显著。由于人民币已经是影响全球市场的影子货币 汇市将进入一个人民币升值周期的新阶段。投资者需关注两个重点： 一是短期内人民币能否再次出其不意地升值，因为 ２％ 的升幅远远低于市场预期， 如果升值周期预期变成事实， 市场将面临新的转机； 二是人民币在脱离美元体系后的长期动向， 所谓“一篮子货币”会装入哪些货币， 这些货币的比例如何，都将是左右市场未来行情的关键因素。 

（二）对房地产投资的影响

人民币升值一般意味着国内经济整体向好,投资机会多而且收益水平相对可观(至少可以得到额外的汇兑收益),因此将有大量的外资通过各种渠道进入国内市场,房地产等市场由于流通性较好将成为这些资金集中的场所,最终导致房地产价格上扬。另外,国外资本看好人民币,但如果只是将外汇简单换成人民币,目前人民币存款利息太低,加上物价因素,实际上为负利率。如果换成人民币资本,房地产就是最好的选择,国际资本获得的收益会更大。房地产市场今后将是一个稳步向好的市场。尽管这个市场目前国家的宏观调控的力度比较大,但长期是绝对看好的,而人民币升值对像北京、上海等国际级的大都市的高端房地产市场是直接的利好。

三、人民币汇率制度改革下个人理财要注意的问题

（一）树立正确的个人投资理财观念

从个人理财业务的角度来看,人民币升值对国内居民目前的财富价值的直接影响不大,尤其是除了金融资产之外的实物资产,例如房子﹑黄金﹑收藏等,产生的价格浮动有限,主要原因是我们手种的大部分资产不能参与市场交换,即因为人民币升值所带来的增值也是名义价值,不值得理财专业人士过多的关注。而应通过这件事情的启示,应主要在以下方面提高自己的理财意识和理念的更新：

①公众的理财视野要相应放大,才能跟上快速发展的理财新趋势和方向。透过人民币升值这件事,在具体理财策划方案的总体思路方面,老百姓应认识到以全球化的视野进行个人资产配置,因此理财观念也需要及时更新，比如在不同货币币种之间的选择和组合,以分散持有单一货币的风险;在不同的国际金融市场进行投资组合配置等,以分散持有单一金融市场的投资组合的风险。

②应多和专业理财人士打交道。由于外部理财信息的多样性和复杂性,个人理财业务活动的专业度也越来越高。俗话说:“术业有专攻”来自商业银行的专业理财顾问,以及来自独立第三方理财顾问机构的财富管理专家,将会给老百姓的个人理财给予更多的专业支持。

③把个人理财活动和意识融入到365天的日常生活当中。如果没有长期经营财富的思想,只是把个人理财简单看作一个投资活动或者一段时期的财务安排,你很可能会错失像人民币升值等重大政策变化所带来的理财价值。

（二）了解个人理财新工具

面对市场出现的新需求、各家商业商业银行纷纷推出了人民币和外汇理财产品,以抵销升值所带来的压力。北京银行在汇率改革后，认购期为７月２８日至８月８日的美元理财产品中，期限为６个月的美元产品年收益率高达３．５６％，创造了半年期美元理财收益的“新纪录”。８月１日，渣打银行表示将推出与 美国道琼斯工业指数挂钩的“指数挂钩投资”产品，除提供本金和１％的最低收益保障外，只要挂钩股指在投资年度任一时点的上、下波动幅度达到预设标准，投资者就能得到全年高达％ 或 ８％ 的高额预期年收益率。另外，招行和广东发展银行近期也都将认购门槛降低至５００美元，以吸引 低端客户。汇率改革虽然对于外汇产品本身的运作、投资方向以及产品的实际收益等影响不大，但也给商业银行设计新品提出了一些新的考验。第一，外币理财