(1.兴安盟扎赉特旗经济委员会，内蒙古 扎赉特旗 137600；2.中国移动通信集团内蒙古有限公司，内蒙古 呼和浩特 010010)
摘 要： 文章对当前中小企业融资的现状进行了调查分析，并就如何改善政策环境，建立健全 政策法规提出了对策和建议。
关键词：中小企业；融资；政策；体系；中国
中图分类号：f276.3(2)  文献标识码：a  文章编号 ：1007—6921(2008)18—0072—02

随着我国社会主义市场经济体制的建立和完善，中小企业从少到多、从无到有，其作为社会 主义市场经济的重要组成部分在我国经济发展中发挥着越来越重要的作用。中小企业已经成 为我国经济增长、市场繁荣、技术创新和扩大就业的重要基础，并以其灵活的运行机制和市 场适应能力，成为我国体制改革、经济发展、社会和谐和对外开放的重要推动力。（中国中 小企业占企业总数的99%以上，创造了中国国内生产总值的60%以上份额。上缴税收占全国的 50%以上；吸纳了75%的城镇就业人口，解决了75%以上的农村转移劳动力。）虽然长期以来 中小企业的发展在我国国民经济建设中发挥了重要的作用,但是它的发展却受着资金的制约 ，据调查，认为融资困难的中小企业占到38.2%，企业融资难度的增加，加剧了本已严峻的 中小企业流动资金的紧张状况，解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫。
1 中国中小企业融资现状

与我国中小企业在国民经济中所发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源是不平衡的 。①获得信贷支持少；②直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全 ，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来 自银行贷款，直接融资仅占1.3%；③自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小 到 大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累，制约了企业的快速发展。由于资金短缺，许多 中小企业技术改造无法落实，生产经营规模无法扩大，发展无后劲；有的中小企业甚至出现 经营困难。资金紧张、融资难直接导致我国中小企业发展停滞不前，在一定程度上严重地制 约了我国经济的发展。
2 导致中国中小企业融资难的原因

中小企业融资难、贷款难，原因是多方面的，目前中小企业融资困境的局面是由企业自身素 质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。原因具体可归纳为下列 几个方面： 
2.1 企业自身整体素质的因素
2.1.1 中小企业规模小、实力弱、经营风险高。我国中小企业多数为劳动密集型产业，资 产规模小、实力弱，除少量高科技创业企业外，大部分研发投入少，技术水平落后，产品技 术含量和附加值较低，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，其抗市场波动 的能力也相应比较低，因此经营风险比较大。破产倒闭的可能性和频率较高，导致银行信贷 面临较大的风险。
2.1.2 中小企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强，导致融资成本高。多数 中小企业财务管理制度不规范，内控制度不严，报表账册不全或者存在多套报表现象，财务 信息披露意识差，缺乏透明度和必要的监督。而且企业经营者普遍信用观念淡薄，欠息、逃 债、赖债等失信现象时有发生，造成了中小企业整体信用不良，融资成本高的局面。从银行 角度分析，中小企业的借贷资金少，但谈判、签约的程序与大企业是一样的，银行的交易成 本较高，导致银行对中小企业的信贷缺乏积极性。
2.1.3 抵押市场不发达，中小企业缺乏适宜的可抵押资产，影响间接融资。我国目前的要 素市场不够发达，作为抵押标的物的资产，诸如地产、房产及其他固定资产、流动资产等， 一旦进入拍卖、转让程序就会受到许多制度性因素的制约，其转换成本很高，极大地限制了 抵押物品的流动性，使得抵押品难以转换成为金融部门的现金流入，而中小企业在提供抵押 品方面更是处于劣势，例如固定资产少，土地、房屋等抵押物不足，流动资产易发生物质形 态变化，无形资产难以量化等，难以符合金融部门的要求。因此中小企业很难通过抵押贷款 获得发展所需资金。
2.2 中国金融体系的因素
2.2.1 金融机构向中小企业贷款的激励机制不足。中小企业财务制度不规范、信息透明度 低增加了中小企业贷款事前审查和事后监督的难度，而且贷款频率高、额度小、风险大的特 征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用风险水平较高。在考虑风险和成本的基础上 ，金融机构必然要求较高的贷款利率作为补偿。但国