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工业企业现金流量管理之我见

栏目:理论文章发布:2010-03-11浏览:2317下载181次收藏

    现金流量是最能集中体现企业经营状况、综合评价和反映企业实力,并且可以量化的经济指标。面对西方潜伏着经济危机、中国入世的经济格局,在货币适度紧缩的大背景下,提出加强现金流量管理这一新的财务管理理念,对于企业注重货币的时间价值、提高资金使用效率、贯彻“时间就是金钱,速度就是生命”的资金使用原则,尤有其必要性和重要性。笔者结合工作实践,提出以下观点,供业内同行商榷。

加强现金流量管理,要消除三个误导

    企业在经营决策中,受计划经济的影响,往往容易混淆几个重要的财务会计概念,被次要的概念和数据误导,影响现金流量管理决策的正确性。现代企业管理中应认真甄别,以正本清源。

    1.销售收入不完全是现金流量

    销售收入是按照权责发生制的会计原则,已开增值税发票,并发生调货行为的会计概念。销售收入含有现金,但不完全是现金,因为销售收入必然产生或有损失,且没有增值税款的价值体现。而现金流量是企业所有收入的含量,一是会计上收付实现制的客观事实,体现了实在的现金,企业可以据此进行资金的计划和调度。因此,在现代企业财务管理中,对于现金流量的管理,不宜考虑其销售收入指标,而应注重现金流量的质比和量比,用现金流量来进行资金的计划和管理。

    2.利润指标不能作为企业投资的评判标尺

    利润总额的产生,是指销售收入在减去完全成本和期间费用之后反映企业一定时期内获利能力的经济指标。可以用它来评判一定时期内企业的经营状况,但它没有真实反映企业该段时期的现金流量。现时有一种说法:要用净利润来考核企业的经济效益,这比过去以税利来评判企业是一大进步。但即使企业的利润总额剔除营业外支出净额,并已扣除33%所得税后形成净利润,依然没有具体体现现金流量。这是由于销售收入本身就不完全含有现金流量的因素。企业的投资活动,靠的是现金流量这个强劲的实力。世界500强,强在现金流。因此,企业在实施投资决策方案时,应充分考虑企业资金运行的态势,着重考虑现金流量指标,在企业资金良性循环的状态下投资,以现金流量指标作为投资的评判标尺。

    3.企业应该追求价值量最大化

 

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