摘要：小额贷款公司近年来在我国如火如荼地发展开来，其对缓解我国中小企业融资难及农村金融问题提供了很大帮助，其未来的可持续发展更是我国经济发展不可或缺的重要力量。文章首先提出小额贷款公司寻求蜕变的原因，揭示了其在发展过程中所面临的问题，进一步提供了两条小额贷款公司未来的蜕变之路，并提出了相关建议。
 
    关键词：困境；村镇银行；民营银行；政策建议
 
    一、引言
 
    2008年5月4日，由中国银监会及中国人民银行联合发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，使一直处于地下状态的民间金融见到了曙光，小额贷款公司拥有了真正的合法地位。当然在此之前，国家就选择了拥有悠久票号经营经验的山西为试点，设立了平遥的日升隆和晋源泰两家公司，如今这两家公司的业务发展蒸蒸日上，而全国建立小额贷款公司的热潮更是一浪高过一浪。从2005年试点开始，小额贷款公司在缓解中小企业融资瓶颈、为民间资金提供合法身份以及推动农村金融改革步伐方面发挥了重要的作用，其恰逢其时的出现，不能不说是支持中小企业和农村建设的一场及时雨。
 
    在规模和声誉上全国都是遥遥领先的晋源泰，一直都在思考未来的出路问题，可见小额贷款公司在其持续发展方面确实存在诸多困扰。
 
    二、小额贷款公司的特殊困难
 
    （一）资金来源的持续性问题
 
    《指导意见》中规定小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，且融入资金的余额不得超过资本净额的50％。事实上，在小额贷款公司的实际操作中，真正及时到位的资金大部分是来自于银行的贷款，公司靠从银行“批发”贷款，再以高于基准利率的0.9倍-4倍的利率贷放出去，利差是公司的唯一盈利来源。小额贷款公司的“只贷不存”模式，不能拆借，不能委托，完全依靠自有资金在运作。由于贷款不能短期内收回，在市场需求旺盛的情况下，发展后劲明显不足，有时还需要过多的留存股东权益以备发展，这也就在很大程度上打击了股东进一步投资的积极性。等到贷款收回才再次发放出去，大大降低了资金的流动性，加大了小额贷款公司的经营风险，也限制了优秀公司的发展。
 
    （二）市场份额的夺取
 
    在我国成立邮政储蓄银行之前，农村信用合作社一直处于垄断地位，虽然在支持农村发展方面存在着许多诟病，但其强大的资金规模优势、网络优势、信誉优势，在农民心中都已经根深蒂固。和这些大银行的多分支机构相比较，只能有一个营业网点的小额贷款公司，基础设施及硬件系统建立不完善，市场覆盖面大大降低，业务范围相对较窄。很多农民和中小企业对这种机构认识度不够、信任度较低，也影响了业务的展开。另外，小额贷款公司最大的竞争对手是存在于民间的隐性金融形式，姑且不论高利贷，庞大的民间借贷、地下钱庄、典当机构，目前在我国风生水起，大多是以完全信用的方式存在，手续便利。而小额贷款公司在开展一项业务时还需要进行资信的核对，有一定的抵押担保要求，虽然目前很多客户都是熟识的人和公司，要求相对很低，但是还有庞大的资金需要得不到满足，这些都迫使小企业转而再向民间的地下金融机构进行融资。而且小额贷款公司投向的微小企业及农民，获利较低，很难成为民间资金积聚的平台。资金的来源不足、资金的去向风险大都制约着市场份额的扩张。
 
    （三）国家扶持政策缺乏
 
    小额贷款公司目前虽然挂牌经营金融服务，但没有取得合法的金融许可证，作为一般企业又受到国家多方面的管制。尤其是在税收政策方面，受“金融保险业”和“一般性企业”税务制度的双重管制。
 
    一方面，因为发生贷款行为，按“金融保险业”税目征收营业税，且按规定金融机构营业税减半（2.5％），而小额贷款公司属于非金融机构，要全额上税，综合税率超过5％；另一方面，作为企业应该缴纳企业所得税，适用税率25％，公司的股东还必须缴纳20％税率的个人所得税。加上各种各样房产税、印花税、土地使用税等，公司每年税务负担相当之重。但是国家相关的支持政策都没有明确的下达，所以越来越多的小额贷款公司变相成为了高利贷的一种合法形式，高额的利率回报是吸引更多的人投资小额贷款公司的唯一动力，在支持三农的目标实现上微不足道。再加上前面所述的后续资金不足问题，公司未来前途堪忧。
 
    三、小额贷款公司的蜕变之痛——村镇银行
 
    正是由于小额贷款公司所具有的特殊发展困难，很多小贷公司设立之初就目标明确，希望通过这一跳板，有朝一日成为一家正规银行。目前国家提出的最明确的发展出路是改制为村镇银行。
 
    这项举措可以使小额贷款公司成为金融界的“正规军”，拥有更加全面和完善的金融服务，扩展盈利的渠道，但同时