摘要：面对日益激烈的市场竞争，技术创新已成为中小企业绩效新的增长点。河北省中小企业面临的融资困境成为制约中小企业技术创新的瓶颈。文章分析了河北省中小企业在融资过程中遇到的问题，并从企业内部和外部两个角度提出了优化中小企业融资环境的具体措施。
 
    关键词：中小企业；技术创新；融资
 
    河北省中小企业具有充沛的活力，已经成为拉动区域经济增长的重要力量。由于科技的迅猛发展，技术创新已经成为一个企业生存和发展的基本条件。中小企业要想在市场竞争中获取胜利，必须依靠有效的技术创新。中小企业技术创新需要大量的资金支持，而中小企业普遍面临着“融资难”问题。这种资金短缺与大量科研资金需求的矛盾成为制约中小企业技术创新的瓶颈。
 
    一、河北省中小企业技术创新面临的融资问题
 
    （一）银行等金融机构提供的信贷有限，不能满足中小企业的需求
 
    中小企业倾向于向银行等金融机构融资，但这些金融机构提供的信贷有限。2003年8月，中国人民银行对中小工业企业的融资情况进行的调查显示，2003年上半年我国大型企业与中小企业外部融资结构均集中于银行贷款，其中中小企业的银行贷款比例接近99％（见表1）。虽然银行等金融机构是中小企业的主要融资来源，但是它们更倾向于向大型企业提供贷款，中小企业获得的贷款很少。据调查，我国商业银行向中小企业提供的信贷仅占大中型企业的0.5％左右。
 
     
 
    表1  企业外部融资结构   
 
    金融机构贷款比例企业债券比例股票融资比例   
 
    大型企业90.3％1.8％7.9％   
 
    中小企业98.7％01.3％ 
 
    调查显示，河北省63％的中小企业反映资金紧张，而在河北省170多万家中小企业和个体商户中，符合银行贷款条件的却不到10％。其中原因主要有：一是多数中小企业信用等级不足。一般中小企业财务信息不公开，内部控制制度不完善，长期对外作假账，会计信息失真现象普遍存在，造成银行与企业信息不对称，对中小企业的信誉产生极坏的影响，增加了中小企业的融资难度，导致本来该用到技术创新的资金被挪用到其他急需的短期用途上，无法保障技术创新的资金。二是贷款担保体系不健全。近年来，我国金融机构为了防范金融风险，加大贷款监管力度，设置了贷款的“高门槛”，多数贷款需要抵押或担保。河北省中小企业多数没有建立健全的法人治理结构，而且固定资产少、企业家底薄，因此不能提供银行要求的担保或抵押，难以获得贷款。虽然河北省出现了一些信用担保机构，但其资本金偏低、运作效率不高。据不完全统计，河北省担保机构户均资本金不到3000万元，担保机构的担保能力与覆盖面有限，银行不敢轻易相信担保机构。由于银行重视有形资产提供的抵押，为了获得贷款，中小企业慢慢忽略了品牌、商誉的建立，也忽视了技术创新所带来的无形资产的作用，减少了对创新活动的投入。三是由于中小企业的贷款多为短期的流动资金贷款，具有金额小、频率高、期限短的特点，加大了银行管理的边际成本，缺少规模效益，致使银行不愿向中小企业提供贷款。
 
    （二）由于资本市场的约束，中小企业难以通过股票市场和债券市场融资
 
    目前，我国有上海和深圳两个交易市场，都属于主板市场。河北省中小企业很难满足进入主板市场的高条件，无法通过股票市场融资。后来，我国在深市开设了二板市场，又称创业板市场，是专门面向中小企业的，为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场。但二板市场的容量有限，能够通过上市融资的中小企业数量极少。