摘要：由于国际金融危机的影响，国内房地产业一直处于低迷阶段，为了刺激市场，国家推出首次购房首付降至两成的政策。文章在美国次贷危机的基础上，分析了首付降至两成后商业银行的风险。
 
    关键词：商业银行；风险管理；首付两成；次贷危机
 
    一、美国次贷危机概述
 
    次级抵押贷款是美国众多金融创新产品之一，主要指金融机构为信用分数低于620分、收入证明缺失、负债较重的人提供的住房贷款。美国次级贷款危机爆发，始于美联储实行紧缩货币政策，利率的上升增加了投资的成本，降低了预期收益，由此导致房地产投资需求减少，在刚性供给作用下，房地产价格开始下降，进而导致次级抵押贷款逾付率开始上升，次级房地产抵押贷款风险显现。随之出现次级贷款及衍生证券重新估值，风险资产价值缩水，最后导致流动性收紧，金融资产市场大幅波动。
 
    在过去几年里因为有助于解决更多人的住房问题而受到市场追捧，然而今天，它却成为一场世界范围的金融危机的导火索，造成全球金融市场的振荡和投资者的恐慌。美国次贷危机引发了各方关注，其背后显现出来的问题，值得我们深思。
 
    二、首付两成提出的背景
 
    我国房地产市场在经历了10年的快速发展时期，在取得了显著的成绩的同时，不能忽略的是过度繁荣也给房地产市场的健康发展埋下了隐患，加之又受到美国次贷危机的影响，国内商品房销售量和价格均明显下降，对全社会经济的正常运行产生了极大的负作用。虽然各地和中央相继出手救楼市，但仍然没有回暖的迹象。
 
    2008年10月22日，央行、财政部和国税总局联手推出包括首次购房首付降至两成等多项刺激楼市的利好。
 
    三、商业银行风险管理的思考
 
    （一）从借款人的角度分析风险
 
    美国的次贷危机是由于银行贷款给那些工作不稳定、收入没保障的、信用等级较差的人。目前，我国为刺激楼市，推出首付两成的做法，在一定程度上加大了银行的风险。
 
    1、因客观原因借款人违约造成的风险。次贷危机引起美国经济及全球经济增长的放缓，对我国经济的影响不容忽视，如出口急剧下降，一方面影响了经济增长速度，另一方面大量中小型加工企业的停产倒闭，社会对劳动力的需求小于劳动力的供给，失业人口剧增，将使整个社会的就业压力增加。许多行业，没有失业的人收入也明显下降。此时，提出首付两成，购房人只要能付得起或者是能凑够20％的房款