“只贷不存”小额信贷试点以来，各方对其运作比较关注。笔者对商业化小额信贷试点的基本情况进行了专题调研。

“只贷不存”商业化小额信贷试点的制度设计

小额贷款公司的设立

2005年始，中国人民银行先后在山西、四川、贵州、陕西、内蒙古五省(区)开展了由民营资本经营的“只贷不存”商业化小额信贷试点。至今，五个省(区)的试点县(市)已分别成立了小额贷款公司并开始运作。

小额贷款公司作为一种服务于“三农”的贷款服务组织，在我国法律文件上还缺乏明确的市场准入和运作程序，各试点省(区)积极探索，模式不尽相同，但在小额贷款公司的成立上有三个共同点：一是由试点县(市)政府给予小额贷款公司经营贷款的许可文件，再据此到工商局注册，领取营业执照。有的地区采取招标文件许可，如四川、贵州、内蒙古，按照预先设定的招投标准则，明确采取公开招标形式评选小额贷款公司投资者。有的地区则直接对选定的投资者进行许可，如山西、陕西。二是对设立小额贷款公司采取了最低资本金额的限制。四川广元的注册资本金最低要求为500万元，贵州江口、内蒙古鄂尔多斯市东胜区小额贷款机构试点的注册资本金最低要求均是1000万元人民币，山西平遥要求 1500万元人民币。三是对资金来源和小额贷款公司投资人的股东人数进行了限制。投资者必须以自有资金作为小额贷款的资金来源，小额贷款公司不准以任何形式吸收公众存款，为了规避变相吸收存款行为，各试点地区对公司投资人的股东人数进行了限制，如贵州江口和内蒙古东胜要求股东人数不得超过5人。

试点地区的小额信贷机构已经成立，并开始运作。从成立的7家小额贷款公司(其中山西和陕西分别设立2家，其他三个省(区)分别只有1家)看，除贵州江口采取股份有限公司形式外，其他6家公司都采用有限责任公司形式，发起人数都没有超过5人，注册资本金最高的为内蒙古东胜融丰小额贷款公司，注册资本金为5000万元，最小的是山西平遥日升隆小额贷款公司，注册资本金为1700万元。公司竞标发起人代表全都为民营企业主。

商业化小额贷款公司的制度安排

一是在服务对象上作了明确指引。主要以个体经营者、微小企业、农户贷款服务为主，小额贷款公司业务运作一定程度后，对农户贷款的占比作了相关规定。内蒙古鄂尔多斯市东胜区小额贷款公司招标文件中规定，“三农”贷款比例最初不得低于 10%，第六年不低于25%；贵州省江口县规定小额贷款公司“三农”贷款比例不得低于30%；《平遥县开展小额信贷试点实施方案》还规定，小额贷款公司的贷款对象以“三农”为主，“三农”贷款比例不得低于70%。二是为了控制小额贷款公司风险，对单笔贷款最高额度方面进行了限制。四川广元全力小额贷款公司、贵州江口华地小额贷款公司规定单笔贷款规模不得超过全部资本金总额的2%，内蒙古东胜融丰小额贷款公司规定单笔贷款规模不得超过全部资本金总额的5%(即最大贷款额度为250万元)，山西平遥小额贷款公司规定单户贷款金额最多不得超过10万元，其中5万元以下农户贷款比例不得低于70%。三是经营范围原则上不允许跨县(区)经营。平遥小额信贷公司、广元全力小额贷款公司均不允许跨县(区)经营，业务只能在县域范围内开展。贵州江口和内蒙古东胜试点中允许运行3年时间后可以发展到试点县周边。四是贷款利率上，借贷双方自主协商确定，最高不得超过基准利率的4倍。五是要求小额贷款公司建立贷款逾期与贷款损失准备金制度。在贷款损失准备金提取办法上，四川广元与贵州江口和内蒙古东胜有些差异。山西平遥小额贷款公司还要求要保证足够的资本充足率(8%)、设置不良贷款警戒线、实施抵押担保等措施，同时还设立了风险担保基金，以发起人自有资金的10%、委托贷款人委托资金的6%作为风险担保基金，用于委托资金和其他负债资金的担保。

“只贷不存”小额贷款公司运作的基本特点

贷款利率上，高于金融机构的贷款利率，但低于民间贷款利率的平均水平。利率分布没有明显的档次特征，不过农业贷款、养殖业贷款的利率明显低于工商业、运输业和服务业贷款利率，商业贷款利率低于工业贷款利率。从小额贷款公司贷款利率和其他农村形式借款利率比较，小额贷款公司的利率介于农村信用社贷款利率与民间借贷利率之间，高于非政府组织(ngo)小额贷款的利率。

贷款方式上，信用贷款、担保贷款和抵押贷款是小额贷款公司的主要贷款形式。四川广元全力小额贷款公司以发放信用贷款为主，信用贷款占比高达60.7%。山西平遥日升隆小额贷款公司和贵州江口华地小额贷款公司70%以上的贷款都是担保贷款，其余主要按照信用贷款方式发放。而山西平遥晋泰源小额贷款公司发放贷款方式以抵押为主，占贷款余额的70.87%。

贷款对象上，主要以个体经营者和农户作为目标主