县域资金回流机制探讨
    目前，随着金融体制改革的深入，社会资金按照市场化原则逐步向经济较发达的大中城市流动，在一定程度上影响了金融对县域经济的支持。本文以河北、山西和内蒙古105个县为视角，对信贷资金流动情况进行调查，研究县域资金外流情况及对县域经济的影响，探讨县域资金回流机制。
一、县域信贷资金外流情况及其影响
    存款增幅明显高于贷款，存贷差不断扩大，存贷比例明显下降。截至2005年3月末，所调查县域金融机构各项存款余额3219亿元，较2000年末增加1497亿元。各项贷款余额1946亿元，较2000年末增加715亿元。存贷比为60.5％，比2000年下降了11.1个百分点。存贷差由2000年末的490亿元扩大到目前的1272亿元，占全部贷款的65.4％。
    截至2005年3月末，所调查的县域金融机构流出资金1314亿元，占全部贷款的67.5％。其中，工商银行资金外流最多，其次是农业银行、中国银行、建设银行和农村信用社。系统内上存，是县域金融机构资金流出的主渠道。截至2005年3月末，县域金融机构系统内上存958亿元，是2000年的3倍多，占县域金融机构信贷资金流出总量的72.9％，比2000年末增长近22个百分点。除缴存法定存款准备金、上缴二级存款准备金、上存系统内备付金外，由于具有期限稳、利率高、利息收入可靠等特点，与上级行约定期限上存资金和其它上存资金的占比最大，金额达616亿元，占全部上存资金的68.2%。利率较高是约期上存资金不断增加的主要原因。此外，拆出资金和购买有价证券也是资金外流的渠道。截至2005年3月末，所调查的县域金融机构拆出资金9亿元，购有价证券36亿元，其他流出渠道21.5亿元。
    县域流入资金有限，进一步加剧了县域信贷资金供求矛盾。在县域信贷资金流出的同时，有部分资金通过政策性银行信贷投入、系统内借款、拆入资金、在中央银行借款等渠道流入县域，但流入资金规模有限，远不能满足县域经济发展的需求。截至2005年3月末，所调查的县域金融机构共流入资金326亿元，仅为流出资金的24.8％。由于县域的重点建设项目较少，吸纳外部资金的能力有限，流入资金与流出资金的比例不断扩大，净流出额由2000年的1：2.1扩大到2004年的1：4。
    县域资金大量外流，客观上加剧了城乡二元经济结构矛盾，影响了县域经济的可持续发展。一是制约了县域金融机构放贷能力，中小企业“贷款难”的问题更加突出。二是不利于县域资金与资源的优化配置。随着县域经济的发展和县域经济结构的调整变化，县域经济对信贷资金的需求量加大，而县域资金外流，加剧了县域信贷资金的供求矛盾，影响了县域经济金融的自我发展能力，也影响金融对“三农”的支持力度。
二、县域信贷资金外流的原因分析
县域资金外流主要是由体制（政策）和风险两个方面原因造成的。
1.商业银行经营管理体制的改变，是信贷资金外流的主要原因。近些年来，商