摘要：融资难，一直是中小企业进一步发展的瓶颈。文章通过阐述私营股权投资的概念、特点及分类，指出私募股权投资基金将是中小企业发展壮大的强心剂，企业家们只要了解它，并运用得当，就会为企业发展获取合法、安全和有效的资金支持。
 
    关键词：私募；股权投资；融资
 
    全世界的中小企业发展的最大金融瓶颈有两个：一是有没有拿到钱的途径；二是以什么成本融资。这两个瓶颈在中国的经济环境中更为突出。我们的企业家们30年前寻求财政拨款，20年前找银行贷款和政府债券，10年前找证监令搞上市发行股票。今天，我们应该关注私募股权基金，因为它提供了新的融资渠道。
 
    一、私募股权投资基金的概念
 
    私募股权投资基金，在我国又称为“产业投资基金”。一般指成立专门的基金管理公司，向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，甚至参与到被投资企业的经营管理活动中，待所投资企业发育成熟后，通过股权转让实现资本增值。
 
    私募股权投资基金虽然是对未上市的企业投资。但多数私募股权投资基金是通过所投资公司未来上市来实现资本增值。所以多数公司对企业投资时，都以该企业有没有“未来上市”的前景，作为是否对该企业投资的重要考虑因素。
 
    近年来，各界对私募股权投资基金的概念说法不一。例如，2006年9月，中国人民银行副行长吴晓灵在中国私募股权市场国际研讨会上发言称“私募股权投资基金是把富人的钱筹集在一起，投资于未上市企业的股权。”他代表了一种典型的私募股权投资基金的概念。
 
    二、私募股权投资基金的特点与分类
 
    第一，私募股权投资基金的主要特征是“聚合资金、聚合投资；组合投资、分散风险；专家管理、放大价值”。私募股权投资基金运行实行“资金＋服务”的模式，在给企业提供资金支持的同时，要提供专业化的增值管理服务；坚持“以退为进”的运作理念，追求被投资企业的资本增值效益；坚持“收益性、流动性和安全性”结合的原则；合理的配置投资收益和投资风险。
 
    它有以下主要特点：一是投资对象主要是非上市企业；二是投资期限通常为3-7年；三是积极参与被投资企业的经营管理；四是投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益；五是一般定位高新技术企业，有效率的基础产业的基础建设，促进产业升级与结构优化，以高风险实现高收益；六是一般是以实业投资为主，但也做一定比例的证券投资，以保持基金资产的流动性。
 
    第二，私募股权投资基金一般分为五类：一是