(鄂尔多斯市财政国库支付管理局，内蒙古 鄂尔多斯 017000)

摘 要：随着国库集中收付制度改革的稳步推进，沉淀在国库的资金余额，将呈大幅度增长的趋势，本文就如何在确保财政支出需要和国库资金安全完整的前提下，实现国库闲置资金余额最小化，投资效益最大化进行了论述。
关键词：国库现金运作；国家公共资金管理；财政；国库现金管理
中图分类号：f812.2  文献标识码：a  文章编号：1007—6921(2008)04—0020—02
      国库现金一般是指财政在人行或其他部门存放的流动性资金，国库现金管理是指在确保财政国库支付需要的前提下，以实现国库现金余额最小化和投资收益最大化为目标的一系列财政管理活动。财政部和央行联合发布的《中央国库现金管理暂行办法》，预示着国库现金将逐步走上市场化运作的道路。
      国库现金管理是现代国库管理制度的重要内容。随着国库集中收付制度改革的稳步推进，沉淀在国库的资金余额，将呈大幅度增长的趋势。如何在确保财政支出需要和国库资金安全完整的前提下，实现国库闲置资金余额最小化，投资效益最大化，是财政国库管理部门当前亟待研究的课题。
1 国库现金运作管理的意义和作用
      对国库现金进行运作与管理，是一个国家公共资金管理现代化的标志。我国正在加快对财政国库管理制度的改革。从2003年1月1日起，由人民银行代为保管的国库资金，开始计付利息。据有关资料报道，目前全国国库资金的余额大体维持在4 000亿元的水平，如果遇上财政收入“丰水期”，这个数字将更大。也就是说，国库存款计息将每年为财政带来约30亿元的利息收入。这是国库现金管理改革的一个前奏，表明在确保国库现金支出需要的前提下，一个新型的财政国库管理制度和国库资金运作方式正在构造，国库现金将更加注重使用效率和资金的保值增值。
      因此，在建立公共财政框架，大力推进财政国库管理制度改革的宏观背景下，借鉴发达国家的成功经验，积极探索财政性资金运作管理的有效途径，实现国库现金管理安全和效益的统一，具有十分重要的意义和作用。具体表现在以下几个方面：
      ①有利于中央财政有效地控制政府债务余额，调整政府债券的发行，降低政府借债成本。同时，也是开辟财政收入的一个新来源。②有利于国家财政政策和货币政策的协调配合，实行科学的宏观调控，提升国库管理整体水平，促进国内金融市场健康发展。③通过充分利用财政国库闲置资金，积极稳妥地开展资金运作，可以实现资金的保值、增值，最大限度地降低资金成本。
2 我市国库现金管理和存在的问题
      我市的财政性资金管理，原来沿用我国传统的国库资金管理模式。各项财政性资金分散在财政部门各职能科室管理，对资金管理主要注重支出分配，忽视资金运行过程中的保值、增值，财政性资金收益主要来源于银行存款的活期利息，资金收益率很低。
      2004年随着国库集中支付的试点运行，财政集中掌握了国库资金，增强了资金的调控能力。随着财政收入的提高以及对预算单位用款计划的严格审批，在银行存款利率一再下调的情况下，财政性资金的收益率却在提高。为缓解财政压力，支持地方经济发展作出