(中国矿业大学 管理学院金融工程与风险管理研究所，江苏 徐州 221116) 
摘 要： 文章针对当前抵押贷款风险增大的现状，介绍了建立模糊模型，确定几项影响抵押贷 款风险的重要指标，通过定量分析，运用模糊评判得出抵押贷款风险级别的测度
的方法，并提出防范风险的建议。
关键词：抵押贷款；模糊评判；风险 
中图分类号：f830.5  文献标识码：a  文章编号： 1007—6921(2008)16—0009—02

英美国家是较早实行抵押贷款的国家，历史悠久。其运作方式灵活，可选方案众多，而且申 请条件简单：只要有一份职业和收入，就可以申请抵押贷款。在近几年，美国经济低迷，银 行业普遍不景气，就在这种萧索中抵押贷款却保持着良好的增长势头，尤其是住房抵押贷款 。然而在2007年美国抵押贷款发生危机，主要源于贷款人无力偿还贷款造成次贷坏账上升， 引发美国股市暴跌，全球经济都受到不同程度的影响，引起了全球对抵押贷款的广泛重视。 而我国的银行业开展抵押贷款业务较晚，尤其是针对个人的抵押贷款；以住房贷款、车辆贷 款、留学贷款为主的个人抵押贷款近年来有如火如荼之势，银行业看到了大力开展抵押贷款 潜在的市场空间，但与此同时对抵押贷款风险的担忧也随之而来。抵押贷款的风险有多大呢 ？影响抵押贷款风险的因素很多，从宏观来看有市场因素、政策环境因素、行业因素，从微 观来看包括经营因素、管理因素、执行因素等。但就其本质来看影响抵押贷款风险的因素主 要来源于两个方面：借款人和抵押物，通过确定借款人和抵押物的各项重要指标，进行定量 分析，从而得出抵押贷款风险等级的评判。
1 模型的建立
1.1 确定评价对象集x
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可以采用专家估测法、层次分析法、指标值法、因子分析法、频数统计分析法、 模糊逆方程法等分析方法。

其中，专家估测法如下表所示：m个专家对n个因素打分评判
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厂房、车辆、机器设备、原材料、产品等）的抵押，和流动资产（如 ：人民币定期储蓄存单、外币定期储蓄存单、凭证式国债、保险单）的抵押。显然，流动资 产的变现率优于固定资产的变现率。在这里抵押物变现率取的是一个概率值：p1表示固定 资产作抵押物的概率，p2表示流动资产作抵押物的概率；r1表示固定资产作抵押物的变 现率，r2表示流动资产作抵押物的变现率：740)this