[摘要]我国经济增长与金融发展的关系在很多文献中已经得到论证，金融发展对经济增长具有强相关性，这不仅在中国东部，在西部也存在这种关系。因此研究中国西部农村落后地区金融的均衡分析，对建设社会主义新农村具有重要意义。本文通过建立几何均衡模型，分析了西部金融失衡的原因，并针对失衡现象进一步探析了在西部落后地区的金融制度重建问题。

[主题词]农村金融发展 金融均衡 制度重建

一、中国西部落后地区金融状况

（一）中国西部落后地区信贷资金外流

存贷款余额的比例是反映一个地区的存款总量转化为在该地区投放的贷款的比例，即该地区的存款资源的利用率。从近几年我国信贷资金流动的规律看，信贷资金从中部和西部向东部流动的特征明显（见表1）。

表1：1997－2003年存贷款余额比例            （%）

地   区

1997

2000

2005

全国平均

86.6

79.6

76.4

东   部

76.5

73.6

73.2

中   部

108.2

93.6

83.0

西   部

97.7

85.1

80.9

注：存贷款余额比例＝贷款余额*100/存款余额    资料来源：中国人民银行统计司

从1997年到2005年，我国存贷余额的平均比例由86.6%下降到76.4%，共下降10.2个百分点，而东部地区的平均贷款余额的比例由76.5%下降到73.2%，仅下降3.3个百分点。中部地区的存贷款余额比例下降幅度最大，西部地区的存贷款余额比例下降幅度次之，平均比例从97.7%下降到80.9%，共下降16.8个百分点，比全国下降幅度大6.5个百分点。我国西部地区是资金最匮乏地区，而且老工业企业多，技术水平落后，存贷款余额的比例高是正常的，但存贷款余额的比例大幅度下降，意味着其信贷资金大量外流，这对我西部经济的影响是很大的。

有学者曾利用资本流动的f-h模型，研究了中国省际间的资本流动，发现1978年以来，全国五个自治区和贵州、云南、甘肃、青海等多民族地区都是资本净流出地区(胡永平等 2004)。大量资金外流使原本资金就短缺的西部落后地区发展更加困难。

（二）中国东西部经济与金融的二元差异

1、二元差异性

以金融中介为主的金融结构决定着我国西部地区的主要资金由金融机构掌握，同时由于金融机构的存款量能够反映出一定区域在一定时期内能够运用的准资本数额，贷款存量能够反映出区域已投入的资本额，因此西部地区的金融资产问题水平可由金融机构存贷款余额近似替代。

从图1看出，我国西部地区在1997－2005年的经济发展过程中，金融资产总量虽以良好的势头平稳增长，并有逐年扩大的趋势，但与东部和全国平均水平相比，存在着明显的差距，并且随着时间的递进，这种金融发展水平的二元差异有扩大之势。

图1：东西部地区及全国平均金融资产状况①

对于东西部经济水平的二元差异，我们选取东西部gdp点全国比重这一指标来考量。从表2可知，东西部gdp在全国所占的比重，1995年分别为58.26％ 和14.15％ ，而2000年东部上升为59．52％，西部则下降为13．62％。2003年、2006年西部所占比重有所提高，这是西部大开发战略初见成效，但与东部比较，差距还是比较大。

表2：东西部gdp占全国比重（%）

年份

1995

1997

2000

2003

2006

全国

100

100

100

100

100

东部

58.26

57.80

59.52

58.30

59.47

西部

14.15

14.01

13.62

13.92

15.04

资料来源：《中国统计年鉴》（1995－2006年）

2、金融发展与经济增长关系的计量数学方法分析结论及启示

在中国西部经济与金融关系的研究方面，周立（2002）利用中国不同地区1978－2000年的年度数据进行最小二乘法回归分析，发现在中国西部同样存在金融发展与经济增长强相关关系，西部与东部经济的差距甚大可以从金融发展差距的角度做出解释。冉光和等人（2005）利用1978－2002年东部与西部的省级数据进行granger因果分析，结果显示中国西部金融发展与经济增长之间具有金融发展引导经济增长的单向长期因果关系，而无明显的短期因果关系。

从以上的实证分析结论中，可以得到启示：加强西部金融体制改革，构建和谐的金融制度对中国西部经济的长期可持续增长具有重要意义，也使我们进一步剖析西部金融发展中存

在的问题很有必要，设计一个合理的金融制度机制，对促进西部大开发更是意义重大。

二、中国西部落后地区金融失衡分析

（一）几何均衡模型的建立

1、简单的均衡模型

如图2所示，横轴q代表信贷资产，纵轴p代表资产价格，d代表西部信贷资产需求曲线，mr代表西部金融机构的边际收益曲线，由于中国西部的金融市场中，少量的金融机构垄断着信贷资产的供给，所以mr曲线位于d曲线的左下方。

s曲线代表西部金融机构的供给曲线，mc代表西部金融机构的边际成本曲线。金融机构的成本包括二部分：一部分是吸收存款的成本，一部分是发放贷款的风险成本。在西部金融市场中，储户的存款只能存放到本区域内的少量几家金融机构，所以金融机构其实是处于买方垄断的地位，在利率完全市场化的假设下，西部金融机构的边际成本曲线mc将位于平均成本曲线即供给曲线s的左