目前，农户和农村中小企业贷款难已经成为“三农”发展的瓶颈。为了摆脱这种困局，2004～2006年连续三个中央1号文件中，均提出了创新农村金融供给的思路，鼓励有条件的地方在严格监管和有效防范金融风险的前提下，允许私有资本、外资等参股，积极兴办直接为“三农”服务的多种所有制的金融组织，探索建立更加贴近农民和农村需要、由自然人或企业发起的小额信贷组织；鼓励在县域内设立多种所有制的社区金融机构，大力培育由自然人、企业法人或社团法人发起的小额贷款组织，并引导农户发展资金互助组织，以此培育竞争性的农村金融市场。正是在这种指导思想的支配下，从2005年5月开始，中国人民银行推动了贵州、四川、山西、陕西、内蒙古五省（区）由民营资本经营的“只贷不存”小额贷款机构的试点。

    2005年12月27日，山西省平遥县晋源泰小额贷款有限公司和日升隆小额贷款有限公司同时诞生，注册资本分别为1600万元和1700万元。2006年4月10日，注册资本2000万元的四川省广元市中区全力小额贷款有限公司开业。贵州省江口县注册资本为3000万元和内蒙古东胜注册资本为5000万元的小额贷款公司也将于2006年8～9月开始运营。

    贵州省和内蒙古自治区小额贷款机构的试点，因为有亚洲开发银行的技术支持，是从小额贷款的市场空间调研开始的。亚洲开发银行在精心设计小额信贷机构运作的基本制度框架后，通过国内外公开招标形式选定经营权的拥有者。由于农村小额贷款市场的广阔空间和潜藏的巨大的商机，以及在一定时期内可以享受到的税收等优惠条件，小额贷款公司招标吸引了众多的投资者。

    2006年3～5月，在内蒙古鄂尔多斯市东胜区小额贷款机构经营权招投标过程中，甚至出现了13个投标群体激烈竞争的场景。山西平遥、四川广元、贵州江口小额贷款机构经营权招投标过程中，竞标群体也分别达到5个、2个、2个。这充分显示出民营资本对“只贷不存”小额贷款机构的投资热情。

    运作机制四大特征

    “只贷不存”小额贷款公司不允许吸收公众存款，只能运用自有资金和来自一个机构的批发性融资开展贷款业务。就其业务性质而言，有些类似于典当商行的业务，只不过典当商行是以自由资金从事质押贷款业务。从某种程度上讲，典当商行是“只贷不存”小额贷款机构的典型案例。

    资金来源渠道的确定性和有限性。根据中国人民银行的设计，小额贷款公司的发起人为3～5个自然人和法人（含境外自然人、法人机构），作为小额贷款小组投标合伙人，其资金来源主要是发起人的自有资金。其次，公司在运营正常以后，经过发起人同意，可以非发起人的自然人或法人投资入股。而且，为防止小额贷款机构吸收公众存款，还规定只能向一个债权人负债，或把来自一个委托人的转贷资金以及自然人或法人的委托资金作为后续资金。这样，小额贷款机构的资金来源渠道就具有较明显的确定性和有限性。

    贷款利率安排上的灵活性。小额贷款机构(公司)的贷款利率最高为人民银行规定的基准利率的4倍。除利息外，小额贷款机构(公司)也可以对其提供的其他金融服务收取相关费用，比如贷款申请费、存折费、销售终端机交易费；对其他与金融服务相关的非金融服务，如资产租赁引起的各种服务和商业培训等，小额贷款机构也可以收取一定的费用。

    这种利率制度安排，既能够使小额贷款公司的业务区别于民间高利贷，又使其业务类似但又不完全等同于正规金融机构的资产业务。由此，可以把小额贷款公司看成是正规的准金融机构。

    小额贷款机构执行的贷款利率，一般高于农村信用社对农户和中小企业的贷款利率，但低于民间借贷利率，也明显低于典当行收取的利率（见表2）。

    业务拓展地域范围的灵活性。出于贷款管理的需要，金融监管部门对现有金融机构网点的业务拓展地域限制极为严格，例如，乡镇农村信用社不能跨乡镇发放贷款；国有商业银行县级分支机构不得跨县发放贷款等。在处理和对待小额贷款机构的经营地域范围时，各地政府采取了更为灵活的方式处理，出现了两种决策方式:第一，在有效控制风险的前提下，小额贷款机构业务拓展地域范围可以突破现有金融机构的地域限制。内蒙古鄂尔多斯和贵州江口的小额贷款公司在一定条件下，可以跨县经营（见表3）。第二，将小额贷款公司的业务限定在县域范围以内。山西平遥规定，小额贷款机构“不得跨县经营，贷款业务在平遥县境内开展”。

    十多年来，国内300多个由国际组织支持的小额贷款成功与失败的分析表明，失败的原因多源于活动范围太小，限制太多。全世界的经验都证明，成功的商业化运作的小额贷款一定要有较大的规模。所以在试点中，可以